Вообще, market extrapolation — это прогнозирование конъюнктуры рынка математическим методом экстраполяции. То есть перенос тенденций прошлого на будущее — вычисление будущего на основе прошлого.
Экстраполяция — это метод прогнозирования (математические вычисления).

НО далее в переводимом тексте стоит — "is based on current forecasts for supply and demand".
Тогда получится: "прогнозирование рынка методом экстраполяции основано на прогнозировании предложения и спроса".
По смыслу не очень сходится. (А то и вовсе получается вычисление будущего на основе будущего.)
(Должно быть наоборот: прогнозы предложения и спроса основываются на экстраполяции; прогнозы получены методом экстраполяции — forecasts for supply and demand is based on market extrapolation.)


Поэтому я полагаю, что здесь возможны три варианта:

1. Без отсылки к данным из прошлого.

Под extrapolation здесь понимается не конкретный метод (экстраполяция), а просто предсказание в общем смысле (то есть здесь extrapolation - это НЕ математический термин, а более расхожий, бытовой, можно сказать, и урезанный — без отсылки к данным из прошлого).
Получается:
- market extrapolation (is based on... forecasts for supply and demand) — предсказание будущего состояния рынка, предсказание тенденций рынка (основано на прогнозах предложения и спроса).

2. С отсылкой к данным из прошлого.

2.1. Более расхожая, "бытовая" трактовка термина extrapolation как предсказание (но в отличие от 1-го варианта, здесь имеется в виду предсказание на основе существующих данных, данных из прошлого).
Получается:
- в основе экстраполяции рынка лежат прогнозы на предложение и спрос, построенные на основе данных из прошлого (2.1.1);
- в основе предсказания будущего состояния рынка лежит экстраполяция предложения и спроса (2.1.2);
- в основе предсказания будущего состояния рынка лежат прогнозы на предложение и спрос, построенные на основе данных из прошлого (2.1.3).

2.2. Строго математическая интерпретация термина extrapolation — математический метод экстраполяции.
Получается:
- в основе предсказания будущего состояния рынка лежит прогнозирование предложения и спроса методом экстраполяции.
(То есть в этом варианте — математический extrapolation переносим из первой части предложения во вторую.)

---
---

Примеры

"Методы прогнозирования конъюнктуры рынка: экстраполяция, экспертные оценки, математическое моделирование. Составление прогноза конъюнктуры рынка... Определение соотношения спроса и предложения на товары данного вида".
https://knowledge.allbest.ru/marketing/2c0a65625a3ad79b5d53a...

"Пример решения задачи по анализу и прогнозированию рынка методом экстраполяции...
Прогнозирование по средней является методом анализа рынка и предсказания его будущего состояния, исходя из данных о том, как рынок вёл себя в прошлом".".
https://finance-and-business.ru/marketing/primery-resheniya-...

"Прогнозирование рынка путем экстраполяции его динамики
Экстраполяция — это нахождение неизвестного значения динамического ряда за его пределами путем механического переноса тенденций прошлого на будущее.
...может быть использована одна из трех разновидностей экстраполяции...
1. Расчет прогноза по среднему уровню ряда...
2. Прогнозирование по средним темпам роста (снижения)...
3. Выравнивание (сглаживание) динамического ряда...".
https://studref.com/508479/marketing/prognozirovanie_rynka_p...

---

" Конъюнктура рынка — экономическая ситуация, складывающаяся на рынке и характеризующаяся уровнями спроса и предложения, рыночной активностью, ценами, объёмами продаж, движением процентных ставок, валютного курса, заработной платы, дивидендов, а также динамикой производства и потребления".
https://ru.wikipedia.org/wiki/Конъюнктура_рынка

---

Нематематические определения extrapolate (все предполагают отсылку к данным из прошлого):

- to predict by projecting past experience or known data;
https://www.merriam-webster.com/dictionary/extrapolation

- to infer (something not known) by using but not strictly deducing from the known facts;
https://www.collinsdictionary.com/dictionary/english/extrapo...

- to guess or think about what might happen using information that is already known;
- to use existing information to discover what is likely to happen or be true in the future.
https://dictionary.cambridge.org/dictionary/english/extrapol...

---

Extrapolation
1. (mathematics) calculation of the value of a function outside the range of known values.
2. an inference about the future (or about some hypothetical situation) based on known facts and observations.
http://www.freedictionary.org/?Query=extrapolation

--------------------------------------------------
Note added at 4 hrs (2022-02-24 11:55:11 GMT)
--------------------------------------------------

Возможно, просто имелось в виду:
- долгосрочная экстраполяция состояния рынка в части предложения и спроса (вариант 3).