arbitrage pricing theory

For term searches and specialty glossaries, please try the new GBK glossaries
00:56 Jul 17, 2020
English to Dutch translations [PRO]
Bus/Financial - Economics
Additional field(s): Business/Commerce (general), Economics, Finance (general), Marketing / Market Research, Social Science, Sociology, Ethics, etc.
English term or phrase: arbitrage pricing theory
Definition from The Economist:
The arbitrage pricing theory says that the price of a financial asset reflects a few key risk factors, such as the expected rate of interest, and how the price of the asset changes relative to the price of a portfolio of assets. If the price of an asset happens to diverge from what the theory says it should be, arbitrage by investors should bring it back into line.

Example sentence(s):
  • The Arbitrage Pricing Theory provides more flexibility than the CAPM; however, the former is more complex. The inputs that make the arbitrage pricing model complicated are the asset’s price sensitivity to factor n (βn) and the risk premium to factor n (RPn). Corporate Finance Institute
  • Over the years, arbitrage pricing theory has grown in popularity for its relatively simpler assumptions. However, arbitrage pricing theory is a lot more difficult to apply in practice because it requires a lot of data and complex statistical analysis. Investopedia
  • The test's results show that, within the scope of the methodology and data employed, the Arbitrage Pricing Theory (APT) does hold in the very emerging stock market of Thailand, while the CAPM (Capital Asset Pricing Model) fails to do so. IDEAS
Glossary-building KudoZ




Question posted on behalf of translation team:
GBK economics and finances specialistsGBK economics and finances specialists


This question will remain open until an answer receives the required level of agreement from peers. Submission is still possible.


Summary of translations provided
4 +1arbitrageprijstheorie
Kitty Brussaard


  

Translations offered


30 days   confidence: Answerer confidence 4/5Answerer confidence 4/5 peer agreement (net): +1
arbitrageprijstheorie


Definition from Coin Group:
Daarna, in 1976, ontwikkelde econoom Stephen Ross de arbitrageprijstheorie (APT) als een alternatief voor het CAPM. De APT heeft een raamwerk geïntroduceerd dat het verwachte theoretische rendement van een actief, of portefeuille, in evenwicht verklaart als een lineaire functie van het risico van het activum of de portefeuille, met betrekking tot een reeks factoren die systematisch risico inhouden.

Example sentence(s):
  • arbitrage pricing theory Afgekort: APT Eén van de twee belangrijke theorieën uit de jaren 60 en 70 van de vorige eeuw met betrekking tot de prijsvorming in financiële markten; de 'arbitrage pricing theory' (APT) vormt een alternatief naast het 'capital asset pricing model' (CAPM). Uitgangspunt in de theorie is dat 2 identieke activa niet verschillend geprijsd kunnen zijn. Deze theorie zegt verder dat marktprijs van een bepaald bezit gelijk zou moeten zijn aan de waarde waarbij geen risicovrije winst door middel van arbitrage behaald kan worden. Mocht de marktprijs toch afwijken van voornoemde waarde, dan zal arbitrage dit verschil binnen de kortste keren doen verdwijnen. - De Financiële Begrippenlijst  
  • In financiële economie wordt arbitrage prijstheorie of arbitrage pricing theory (APT) toegepast als methode binnen activawaardering ofwel asset pricing. De theorie gaat ervan uit dat het verwacht rendement van een financieel actief benaderd kan worden door macro-economische factoren en marktindices. Hierbij wordt de sensitiviteit van de factoren wordt geuit in een specifieke beta coëfficiënt ({displaystyle beta }beta). Het gemodelleerd verwacht rendement kan vervolgens gebruikt worden om een financieel actief juist te waarderen. Wanneer deze over- of ondergewaardeerd is zal, volgens de arbitrage prijstheorie, arbitrage ervoor zorgen dat de prijs weer op het marktevenwicht komt. Binnen de financiële sector houdt in dat wanneer men zich 'engageert in arbitrage' , voordeel behaald wordt van marktinefficiëntie. In een markt waar een homogeen financieel actief voor een verschillende prijs wordt verkocht ondervindt men deze arbitrage. De investeerder zal het goedkope actief kopen en het tegelijkertijd duurder verkopen. APT gaat ervan uit dat men op deze manier met minimaal risico een portefeuillerendement kan behalen. De structuur van het lineaire factormodel van het APT kan in basis voorkomen in toepassingen van onder andere institutionele beleggers en vermogensbeheerders. De theorie werd ontwikkeld door econoom Stephen Ross in 1976. - Wikipedia  
  • Arbitrage Pricing Theory is de internationaal algemeen gehanteerde benaming voor de binnen de financiële markten gehanteerde theorie, waarbij uitgegaan wordt van niet één systematische en onsystematische risicofactor per beleggingsmiddel, maar van de situatie dat er meerdere risicofactoren te onderscheiden zijn. Voorbeelden van het feit, dat er meer risicofactoren te onderscheiden zijn binnen het algemene markt- en objectrisico, zijn bijvoorbeeld de ontwikkeling van de inflatie, de rente, de groei van het nationaal binnenlands product, politiek bepaalde beleidswijzigingen, respectievelijk het debiteurenrisico, de omgevingskwaliteit, e.d. De APT gaat ervan uit, dat veel van deze factoren doorwerken tot op het niveau van de betreffende belegging. En dat dit een voor iedere situatie geldende factor is. Echter, met een per beleggingscategorie en per belegging verschillende uitwerking. Een belegger ontvangt daarbij als het ware via het rendement een risicopremie, of risico-opslag, voor elke onderkende bron van te lopen beleggingsrisico, als vergoeding voor het accepteren van dat risico-aspect. Of omgekeerd kan gesteld worden, dat die belegger alleen die risico’s wenst te lopen, indien daar die te behalen risicopremie tegenover staat. Het zo gevormde beeld van de (aangenomen) totaal te lopen risico’s, het risicoprofiel, wordt dan afgezet tegen de vergoeding daarvoor, het rendement en dat geheel wordt het rendement/risico-profiel genoemd. Naarmate er meerdere vormen van risico worden gelopen, neemt het totaal aan risicopremie toe, dat de belegger eist als hogere vergoeding voor het belegde vermogen. Tenzij dat meerdere risico kan worden teruggebracht door middel van (verdere) diversificatie binnen de totale beleggingsportefeuille. - Ensie  

Explanation:
Dit begrip wordt ook vaak onvertaald gelaten (arbitrage pricing theory / Arbitrage Pricing Theory) en/of afgekort als 'APT'.
Kitty Brussaard
Netherlands
Local time: 10:58
Native speaker of: Native in DutchDutch
PRO pts in category: 39

Votes in favor of/against selecting this as the best translation of the term asked
Yes  Ariser
4 hrs
  -> Dank!
Login to enter a peer comment (or grade)



Login or register (free and only takes a few minutes) to participate in this question.

You will also have access to many other tools and opportunities designed for those who have language-related jobs (or are passionate about them). Participation is free and the site has a strict confidentiality policy.

KudoZ™ translation help

The KudoZ network provides a framework for translators and others to assist each other with translations or explanations of terms and short phrases.


See also:
Term search
  • All of ProZ.com
  • Term search
  • Jobs
  • Forums
  • Multiple search